区域范围内贸易政策不确定性的显著降低，究竟会对中国出口企业的创新能力产生何种影响？为回答这一问题，余淼杰和佘可欣在发表于《产经评论》2023年第3期的《区域贸易政策不确定性与出口企业创新研究——以中国-东盟自由贸易区为例》一文中，基于中国—东盟自由贸易区（CAFTA）的成立这一准自然实验，系统考察了区域贸易政策不确定性下降对企业创新的因果效应及其作用机制。

一、研究背景

据WTO统计，截至2022年1月，全球已正式签署并实施的区域自由贸易协定有317个；中国政府对外正式实施的区域自由贸易区也高达21个，其中于2010年1月1日正式宣布成立的中国-东盟自由贸易区（China and ASEAN Free Trade Area，简称CAFTA）是由中国主导并对外建设的发展中国家间最大的自由贸易区。随着CAFTA的正式建立，其带来的区域贸易政策不确定性降低已经逐渐成为确保中国对外贸易持续稳定增长的一块重要基石。企业是贸易产品和贸易经济主体的承载者。作为企业面临的外部风险，贸易政策不确定性会对企业的投资决策，比如创新研发等产生重要影响。近年来，中国政府日益关注企业的创新问题。从党的十八大报告中明确提出实行创新驱动发展战略，并确定了建设创新型国家的目标，到党的十九大报告进一步把技术创新视为引领发展的第一动力，创新在我国战略全局中扮演着越来越重要的作用。

二、特征事实

中国-东盟自由贸易区建成以来，中国与东盟国家经济贸易联系变得更加频繁。图1展示了2000-2020年中国与东盟的商品贸易情况。2000-2020年，中国对东盟的货物出口额增长超过20倍，年均增长率约为17.4%，从东盟进口的商品额增长约13.6倍，年均增长率约为15.0%。此外，在多数年份，中国对东盟国家的商品出口增速高于进口增速，使得中国对东盟的贸易差额从2012年起由逆差转为顺差，之后保持较为平稳的增长趋势。图2显示了中国与东盟商品贸易占中国商品贸易份额的变化趋势。中国对东盟国家出口占中国出口的份额快速上升，从2000年的7.0%增长到2020年的14.5%；进口占比在2000-2013年持续在10%的水平波动，2014年后总体呈现上升趋势，到2020年为14.6%。东盟与中国的贸易额不断增长，到2020年已超过欧盟，成为中国最大的贸易伙伴。

本文使用专利来衡量企业创新，图3绘制了根据中国专利数据库和中国工业企业数据库计算的2001-2013年中国企业申请的专利总数和三类专利数量，可以看到，2010年后中国企业的专利拥有数量有更明显的提升。

进一步基于CAFTA正式成立之前的区域贸易政策不确定性均值，将样本企业分成高区域贸易政策不确定性组和低区域贸易政策不确定性组，图4展示了两组企业专利申请量随时间的变化趋势。在2010年之前，处理组和对照组的变动趋势没有显著差异；从2010年CAFTA正式成立以来，高区域贸易政策不确定性组专利数量快速增长，与对照组的差距逐渐变大。

三、实证分析

本文基于CAFTA正式成立前后不同行业面临的区域贸易政策不确定性下降幅度存在差异，使用双重差分法进行研究，回归模型设定如下:

其中，i为企业，j为中国工业行业分类(CIC)四分位行业，s为二分位行业，t为年份。被解释变量innovationit为企业i在第t年的创新活动，具体采用企业i在第t年“专利申请量+1”的对数来衡量。TPUj是2010年四分位行业层面的区域贸易政策不确定性指数，用各行业对应产品层面的约束性关税和实际关税的差额来表示。Post2010是政策冲击虚拟变量，因为2010年CAFTA正式成立，所以2010年及之后的年份取值为1，其他年份为0。交互项TPUj*Post2010是本文关注的核心解释变量，其估计系数β1刻画了高关税差额行业与低关税差额行业中企业创新活动在CAFTA正式成立前后的平均差异。如果β1大于0，说明相较于低关税差额行业中的企业，高关税差额行业中的企业创新水平有更大提升，也即区域贸易政策不确定性降低推动了企业创新。Xit是控制变量集合。γt为年份固定效应，γi为企业固定效应，γsγt为二位数行业与年份虚拟变量交乘项。εit为随机误差项。回归标准误在企业层面进行了聚类。

四、研究结论

表2为区域贸易政策不确定性降低对企业总专利申请量和三种专利申请量影响的基准回归结果。列（1）仅控制了企业、年份固定效应和二位数行业交乘年份固定效应，列（2）加入控制变量，TPUj*Post2010的系数均显著为正。这表明在CAFTA正式成立之后，相较于对照组，处理组的专利申请量有更大程度的增长。说明中国—东盟自由贸易区正式成立带来的区域贸易政策不确定性降低显著促进了企业的创新产出，验证了本文的假设。列（3）—列（5）结果表明，区域贸易政策不确定性降低对三类专利申请量均有促进作用，其中对实用新型专利的促进作用最强。

为有效识别区域贸易政策不确定性对企业创新的因果效应，进一步考虑国内竞争、进口竞争和进口投入品等其他可能的替代性解释，TPUj*Post2010的系数依然显著为正，与基准回归结果一致。此外，本文进行了平行趋势检验，以验证双重差分（DID）设定的有效性。同时，通过引入CAFTA正式成立前一年的年份虚拟变量与TPU的交互项，以及更换TPU的测度方式，进一步开展了稳健性检验。进一步研究发现，区域贸易政策不确定性降低对创新的促进作用，在混合贸易企业、资本密集型企业、民营企业以及向东盟出口的企业中更为显著。机制分析发现，扩大出口市场规模和促进企业的创新投入是区域贸易政策不确定性影响企业创新的主要渠道。

五、政策启示

对我国而言，要巩固多年来对外开放的成果，应坚持多边开放与区域合作相结合，积极实施自由贸易区战略，加大力度推进中日韩自贸协定等谈判进程，积极参与CPTPP谈判，同时继续加快推进CAFTA等已经签订的自由贸易协定的升级版打造，加强与贸易伙伴国的贸易往来和技术合作。

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